國網(wǎng)福建省電力有限公司營銷服務(wù)中心 鄭宇洲 林蔚 湯綠漪

隨著“一帶一路”倡議不斷推進(jìn)，跨境能源投資成為中國企業(yè)拓寬國際市場(chǎng)的重要選擇，但其衍生的法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)卻接踵而至。基于此，《中華人民共和國能源法》（以下簡稱“能源法”）對(duì)能源國際合作及清潔能源轉(zhuǎn)型等方面作出了系統(tǒng)性規(guī)定，但跨境能源投資受制于能源治理格局、地緣政治及東道國法律適用等問題，我國企業(yè)在投資保護(hù)、合同履行、項(xiàng)目審批與爭議解決等領(lǐng)域仍然面臨多重法律風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，我國應(yīng)緊跟全球綠色治理趨勢(shì)推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，積極推進(jìn)與“一帶一路”國家的能源法律對(duì)話與規(guī)則共建，并強(qiáng)化企業(yè)跨境能源投資的全流程風(fēng)險(xiǎn)防控網(wǎng)絡(luò)，全方位保障我國企業(yè)對(duì)外能源投資安全。

能源法出臺(tái)對(duì)中國能源企業(yè)對(duì)外投資的主要影響

2025年1月1日正式施行的能源法，作為我國能源領(lǐng)域首部基礎(chǔ)性、統(tǒng)領(lǐng)性法律，不僅重構(gòu)了國內(nèi)能源治理框架，更深刻重塑了中資能源企業(yè)的海外投資戰(zhàn)略與模式。由此，我國構(gòu)建起以能源法為統(tǒng)領(lǐng)，電力法、煤炭法等單行法為核心，節(jié)約能源法、可再生能源法等法律為補(bǔ)充，輔以專項(xiàng)法規(guī)、部門規(guī)章及政策性文件支撐的“系統(tǒng)化、法治化”能源治理網(wǎng)絡(luò)。

隨著“一帶一路”倡議的持續(xù)推進(jìn)和中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的深化，加之全球范圍內(nèi)光伏、綠電直連、源網(wǎng)荷儲(chǔ)、虛擬電廠、碳市場(chǎng)等新興業(yè)態(tài)的蓬勃興起，以及海外能源市場(chǎng)地緣政治、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、ESG規(guī)則等日益復(fù)雜多變，能源法從國家治理層面系統(tǒng)回應(yīng)了能源體系轉(zhuǎn)型的法治需求，有力指導(dǎo)了“一帶一路”能源投資中的法律風(fēng)險(xiǎn)防范問題，成為推動(dòng)中國能源企業(yè)“走出去”的重要保障，夯實(shí)了護(hù)航“一帶一路”能源合作的法治基礎(chǔ)。

（一）能源法構(gòu)建了能源國際合作法治新框架

能源法明確將涉外能源國際合作關(guān)系納入其調(diào)整范圍，提出“合作促進(jìn)”與“權(quán)益保障”雙線并進(jìn)的治理機(jī)制，為我國能源領(lǐng)域國際交往的法治化管理提供了堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。

一方面，能源法第十條[1]及第四十六條[2]為我國與其他國家和地區(qū)在能源領(lǐng)域廣泛開展合作提供了明確的法律依據(jù)。同時(shí)，能源法專章對(duì)能源科技創(chuàng)新作出規(guī)定，鼓勵(lì)能源企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)能源生產(chǎn)與利用技術(shù)的進(jìn)步。我國應(yīng)積極促進(jìn)能源技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)的國際交流與合作，不斷提升我國在國際能源市場(chǎng)的話語權(quán)和影響力，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

另一方面，為應(yīng)對(duì)近年來部分國家對(duì)我國能源領(lǐng)域發(fā)展的制裁[3]，能源法第七十八條[4]明確為我國企業(yè)維護(hù)自身權(quán)益提供了強(qiáng)有力的法律支持，也為我國在能源領(lǐng)域應(yīng)對(duì)國際制裁、采取反制措施提供了明確的法律依據(jù)。

（二）綠色低碳投資從“可選項(xiàng)”升級(jí)為“必選項(xiàng)”

能源法積極響應(yīng)了全球的低碳化浪潮，通過碳排放雙控（第五條）、可再生能源強(qiáng)制消納（第二十二條）和全產(chǎn)業(yè)鏈碳減排義務(wù)（第三十五條），將綠色投資從企業(yè)自主選擇升級(jí)為法律強(qiáng)制要求。我國企業(yè)也積極順應(yīng)能源法要求，拓展海外清潔能源市場(chǎng)[5]，在助力全球碳減排上持續(xù)貢獻(xiàn)中企力量。

基于此，我國跨境能源投資主要面臨以下影響。一方面，由于傳統(tǒng)化石能源發(fā)電往往自帶“高碳”“污染”的標(biāo)簽，在全球投資者日益重視ESG的情況下，融資及運(yùn)營壓力日漸提升，海外生存空間被逐步壓縮。另一方面，基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型、碳成本、高利率等因素也進(jìn)一步抬高了境外低碳投資成本[6]。

此外，能源法所倡導(dǎo)的清潔能源轉(zhuǎn)型雖契合全球能源革命趨勢(shì)，但光伏、儲(chǔ)能等清潔能源項(xiàng)目高度依賴東道國的政策支持，一旦發(fā)生東道國削減新能源電價(jià)補(bǔ)貼或項(xiàng)目用地因政權(quán)更迭被收回等情況，中資企業(yè)將被更深度暴露于跨境能源投資的風(fēng)險(xiǎn)漩渦中。

中國企業(yè)在“一帶一路”能源投資中面臨的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

隨著“一帶一路”倡議不斷推進(jìn)，我國企業(yè)積極開展國際能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與產(chǎn)業(yè)合作，投資布局已遍布參與“一帶一路”共建國家和地區(qū)，覆蓋煤電、水電、核電及儲(chǔ)能技術(shù)等多個(gè)能源領(lǐng)域，并逐步實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)能源向清潔能源和智慧能源的迭代轉(zhuǎn)型。

然而，當(dāng)前全球能源治理格局快速演變、多邊能源規(guī)則尚未統(tǒng)一、能源地緣政治不確定性逐步攀升，加之不同國家在法律淵源與制定方式、司法獨(dú)立程度、行政裁量空間等方面存在顯著差異，導(dǎo)致中國企業(yè)在投資保護(hù)、合同履行、項(xiàng)目審批與爭議解決等領(lǐng)域面臨多維法律風(fēng)險(xiǎn)，成為制約中國企業(yè)“走出去”的核心障礙之一。

（一）東道國法律與政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

多數(shù)“一帶一路”共建國家處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，能源資源的國家戰(zhàn)略屬性決定了東道國往往將其置于政府強(qiáng)管控領(lǐng)域，能源開發(fā)與利用、稅收、外匯等相關(guān)法律、規(guī)章和政策具有高度行政色彩且變動(dòng)頻繁[7]。這類政策變動(dòng)往往不通過立法程序公開聽證，而是依托行政命令或政府公告臨時(shí)調(diào)整，對(duì)外國投資人缺乏制度預(yù)期與法律穩(wěn)定保障。此外，某些國家在政權(quán)更替、財(cái)政危機(jī)或社會(huì)運(yùn)動(dòng)背景下更傾向于推翻原有合同安排，以實(shí)現(xiàn)所謂“重新談判”或資源再國有化。這種法律與政策的雙重不確定性，使得中國企業(yè)在投資規(guī)劃、財(cái)務(wù)測(cè)算和退出機(jī)制設(shè)計(jì)中面臨巨大挑戰(zhàn)。因而，積極與“一帶一路”共建國家構(gòu)建雙邊、多邊磋商機(jī)制，推動(dòng)其在能源投資建設(shè)中引入透明立法程序、強(qiáng)化法律穩(wěn)定條款，將成為降低此類風(fēng)險(xiǎn)的必要途徑。

（二）合同執(zhí)行與沖突解決的不確定性

在能源投資項(xiàng)目中，合同執(zhí)行力是保障商業(yè)合作可持續(xù)性的關(guān)鍵要素。然而在巴基斯坦、緬甸、尼日利亞等國，由于司法獨(dú)立性不足、法院效率不高及地方保護(hù)主義盛行，合同執(zhí)行面臨較大不確定性。中國企業(yè)在能源領(lǐng)域所簽訂的長期特許經(jīng)營協(xié)議、電力購售協(xié)議、服務(wù)合同等，往往涉及高額資本支出和復(fù)雜權(quán)責(zé)分配，一旦因爭議進(jìn)入司法或仲裁程序，可能受制于對(duì)東道國法律規(guī)范、爭議解決程序等的理解與適用偏差，甚至是東道國對(duì)外國投資者的偏見乃至腐敗問題，招致否定的判決結(jié)果[8]。

此外，部分國家在法律沖突解決中堅(jiān)持“屬地法優(yōu)先”原則，排斥中國企業(yè)依據(jù)國際條約或外國法提出的主張，[9]這種法律適用的風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重干擾了跨境合同的司法可預(yù)期性，對(duì)中資能源企業(yè)的跨境投資造成一定影響。

（三）環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展法律風(fēng)險(xiǎn)

在全球綠色能源轉(zhuǎn)型的背景下，越來越多的“一帶一路”共建國家出臺(tái)環(huán)境保護(hù)法、生態(tài)評(píng)估法和氣候責(zé)任法，對(duì)能源開發(fā)項(xiàng)目設(shè)置更高合規(guī)門檻[10]。

然而，中國企業(yè)在海外投資過程中，往往對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境立法適用范圍、執(zhí)法習(xí)慣及責(zé)任邊界了解不足，因不熟悉當(dāng)?shù)丨h(huán)保審批流程或低估環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)成本，導(dǎo)致項(xiàng)目因未依法完成AMDAL程序而被暫停，甚至引發(fā)國際輿論壓力與非政府組織（NGO）法律挑戰(zhàn)。此外，隨著全球?qū)ζ髽I(yè)ESG責(zé)任的關(guān)注度上升，企業(yè)在環(huán)境合規(guī)方面的失誤可能引發(fā)連鎖信譽(yù)危機(jī)，影響融資渠道、政府關(guān)系與市場(chǎng)拓展。

優(yōu)化能源投資合規(guī)保障的中國路徑

（一）緊跟全球綠色治理趨勢(shì)推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

面對(duì)全球碳中和大勢(shì)與綠色投資浪潮，結(jié)合歐盟碳邊境稅CBAM、美國《通脹削減法案》及全球主要機(jī)構(gòu)對(duì)ESG評(píng)價(jià)的剛性要求，我國國家能源戰(zhàn)略必須緊扣碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，更加強(qiáng)調(diào)安全性、多元化、綠色化與國際協(xié)同。

一方面，我國需加快構(gòu)建以可再生能源為核心的新型能源供給體系，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)電、光伏、水電、氫能與儲(chǔ)能一體化布局，在提升清潔能源比重的同時(shí)，注重系統(tǒng)安全性與市場(chǎng)化能力建設(shè)。

另一方面，應(yīng)推動(dòng)我國企業(yè)在境外能源項(xiàng)目中全面嵌入碳排放核算、綠色金融機(jī)制、環(huán)境影響評(píng)估（EIA）與社會(huì)影響評(píng)估（SIA）等國際ESG要素，將環(huán)境、社會(huì)責(zé)任與公司治理轉(zhuǎn)化為投資的合規(guī)前提和項(xiàng)目運(yùn)營基準(zhǔn)，主動(dòng)接受國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與東道國監(jiān)管部門審查，推動(dòng)業(yè)務(wù)拓展標(biāo)準(zhǔn)化、合規(guī)化。

（二）推進(jìn)與“一帶一路”共建國家的能源法律對(duì)話與規(guī)則共建

隨著中國企業(yè)海外能源投資的深度與廣度不斷拓展，單一依靠企業(yè)自身對(duì)東道國法律進(jìn)行被動(dòng)適應(yīng)已難以滿足實(shí)際需求。應(yīng)以國家層面推動(dòng)規(guī)則共建為戰(zhàn)略支點(diǎn)，通過構(gòu)建常態(tài)化、多層次的法律對(duì)話機(jī)制，助力我國在區(qū)域能源治理中轉(zhuǎn)型為“規(guī)則參與者”甚至是“規(guī)則倡導(dǎo)者”。

首先，要深化自身法律體系建設(shè)，加強(qiáng)能源法與《境外投資管理辦法》《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》等涉外法律法規(guī)的銜接與適用，細(xì)化對(duì)跨境能源投資保障及反制裁的具體要求，助力跨境能源投資持續(xù)健康發(fā)展。

其次，應(yīng)強(qiáng)化與重點(diǎn)能源投資國家建立平等協(xié)商機(jī)制，依托多邊合作平臺(tái)（如RCEP、中國—東盟自貿(mào)區(qū)、“一帶一路”、金磚合作機(jī)制等），就能源投資準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠、合規(guī)監(jiān)管、爭議解決等議題開展磋商，爭取在區(qū)域?qū)用孢_(dá)成雙邊或多邊備忘錄或指導(dǎo)性協(xié)定，確保中國能源投資在全球綠色轉(zhuǎn)型浪潮中既不掉隊(duì)，也不失語。

此外，可積極推動(dòng)法學(xué)界、行業(yè)協(xié)會(huì)、能源研究機(jī)構(gòu)、高校與東道國相關(guān)政府部門、法律高校共建能源法協(xié)同研究平臺(tái)，共同開展法律政策比較、典型案例研究與爭議裁判分析，形成可供借鑒推廣的法律解決方案，為中國能源企業(yè)在國際投資中應(yīng)對(duì)復(fù)雜的法律環(huán)境和監(jiān)管挑戰(zhàn)提供強(qiáng)有力的支持。

（三）強(qiáng)化企業(yè)跨境能源投資的全流程風(fēng)險(xiǎn)防控網(wǎng)絡(luò)

合規(guī)管理應(yīng)通過治理結(jié)構(gòu)、流程制度與組織文化，嵌入企業(yè)境外投資的全鏈條運(yùn)行體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、預(yù)警與動(dòng)態(tài)應(yīng)對(duì)。

一是事前階段，應(yīng)強(qiáng)化“雙向合規(guī)”與多維度盡職調(diào)查機(jī)制。在能源跨境投資中，企業(yè)應(yīng)同時(shí)滿足本國與東道國關(guān)于能源、數(shù)據(jù)、技術(shù)等進(jìn)出口的有關(guān)法律法規(guī)、政策要求，設(shè)定高風(fēng)險(xiǎn)國家或高敏感項(xiàng)目的合規(guī)管控紅線，明確風(fēng)險(xiǎn)底線與處置方案，為業(yè)務(wù)開展提供決策依據(jù)與風(fēng)險(xiǎn)提示。

二是事中階段，應(yīng)加強(qiáng)合同履行的跟蹤與管控。對(duì)關(guān)鍵合同條款履行、執(zhí)行進(jìn)度管控、信息披露義務(wù)落實(shí)等情況進(jìn)行定期檢查與記錄，同時(shí)強(qiáng)化應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制，一旦出現(xiàn)突發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)快速研判、干預(yù)與協(xié)調(diào)。

三是事后階段，應(yīng)完善爭議處置機(jī)制與內(nèi)部復(fù)盤機(jī)制。對(duì)已發(fā)生的法律爭議、合規(guī)事件、仲裁案件等建立專題檔案，歸集案例經(jīng)驗(yàn)、第三方法律意見與關(guān)鍵證據(jù)材料，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部管理閉環(huán)。

此外，應(yīng)強(qiáng)化企業(yè)員工對(duì)東道國法律制度、國際仲裁規(guī)則、合規(guī)報(bào)告義務(wù)等的專業(yè)培訓(xùn)，進(jìn)一步提升企業(yè)對(duì)不同法律風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)應(yīng)對(duì)與內(nèi)部協(xié)同。

“一帶一路”倡議不僅是經(jīng)濟(jì)建設(shè)工程，更是規(guī)則協(xié)同工程，能源投資作為其核心領(lǐng)域，首當(dāng)其沖面臨制度摩擦、法律沖突與合規(guī)挑戰(zhàn)。在這一進(jìn)程中，能源法既是企業(yè)走出去的制度保障，也是中國邁向全球能源治理高地的重要橋梁。

未來，中國應(yīng)以能源法為核心，統(tǒng)籌境內(nèi)與境外能源法治框架，推動(dòng)能源立法向高水平對(duì)外開放轉(zhuǎn)型，在全球能源市場(chǎng)中塑造中國法治優(yōu)勢(shì)，賦能企業(yè)高質(zhì)量“走出去”，實(shí)現(xiàn)國家能源話語權(quán)與制度塑造力的根本性提升。

相關(guān)注釋

[1]《中華人民共和國能源法》第十條 國家堅(jiān)持平等互利、合作共贏的方針，積極促進(jìn)能源國際合作

[2]《中華人民共和國能源法》第四十六條 國家積極促進(jìn)能源領(lǐng)域國際投資和貿(mào)易合作，有效防范和應(yīng)對(duì)國際能源市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

[3] 2021年，美國以中國光伏供應(yīng)鏈存在“強(qiáng)迫勞動(dòng)”為由，將晶澳科技、弘元綠能、江蘇美科等多家中國光伏企業(yè)列入“實(shí)體清單”，試圖阻礙中國光伏產(chǎn)品進(jìn)入國際市場(chǎng)。2023年、2024年，歐盟、美國相繼對(duì)中國出口的電動(dòng)車、鋰電池等產(chǎn)品加征高額關(guān)稅、反補(bǔ)貼稅。

[4] 《中華人民共和國能源法》第七十八條 任何國家或者地區(qū)在可再生能源產(chǎn)業(yè)或者其他能源領(lǐng)域?qū)χ腥A人民共和國采取歧視性的禁止、限制或者其他類似措施的，中華人民共和國可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)該國家或者該地區(qū)采取相應(yīng)的措施。

[5]中國能建聯(lián)合沙特ACWA Power及Badeel公司，在沙特建成中東最大光伏電站。隆基綠能聯(lián)手尼日利亞政府建設(shè)120萬噸綠氫基地，已成為非洲最大清潔能源項(xiàng)目。

[6]歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）要求進(jìn)口產(chǎn)品承擔(dān)與歐盟排放交易體系（EUETS）下歐盟生產(chǎn)同等的碳成本，并擬對(duì)電力排放計(jì)算等技術(shù)規(guī)則進(jìn)行修訂，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)非歐盟國家能源脫碳的要求。

[7]以哈薩克斯坦為例，其在1992年到2017年間多次大范圍修訂《地下資源及其使用法典》，加強(qiáng)對(duì)外資在油氣、礦產(chǎn)項(xiàng)目中的控股比例限制，并賦予其本國在獲得地下資源使用權(quán)（包括份額）、發(fā)行有關(guān)地下資源使用權(quán)的股票及其他有價(jià)證券方面，有優(yōu)先于其他任何主體的優(yōu)先權(quán)。又如埃塞俄比亞，其在2020年版《投資條例》中要求外國投資者在埃塞俄比亞只能在沒有為國內(nèi)投資者保留的領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，對(duì)部分中資項(xiàng)目進(jìn)程造成極大影響

[8]例如，2020年，中機(jī)新能源開發(fā)有限公司與Jaguar Energy Guatemala LLC及AEI Guatemala Jaguar Ltd就危地馬拉一座發(fā)電廠建設(shè)項(xiàng)目引發(fā)的EPC合同爭議，但因在仲裁過程中未及時(shí)提出異議并申請(qǐng)救濟(jì)、未對(duì)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)作出應(yīng)對(duì)、未對(duì)抗辯事項(xiàng)進(jìn)行完整留痕等問題，導(dǎo)致仲裁及訴訟連續(xù)敗訴

[9]埃及《投資法》雖在文字上允許選擇國際仲裁，但要求適用埃及法律，即埃及2025年《民法典》修訂版

[10]例如，印度尼西亞在其《環(huán)境保護(hù)與管理?xiàng)l例》（2021年第22號(hào)政府條例）中要求所有大型能源、電力項(xiàng)目必須開展環(huán)境影響評(píng)估（AMDAL），并提交至環(huán)境部或地方政府的AMDAL審核委員會(huì)審查；老撾亦通過《國家水電環(huán)境和社會(huì)可持續(xù)政策》明確要求開發(fā)商承擔(dān)環(huán)境和社會(huì)保障措施費(fèi)用，且所有水電項(xiàng)目須通過老撾自然資源與環(huán)境部開展的環(huán)境和社會(huì)影響評(píng)估

審核｜王茜 王婧 渠洋 

校對(duì)｜白馗 張雪慧 張波

來源｜《法人》雜志2025年10月總第260期